——明確IPO預先披露材料報送時點及初審會后事項

——對IPO審核過程中的反饋回復時間提出嚴格限制

——明確恢復審查申請程序及中介機構復核要求

——再融資發行審核申請參照執行

證監會提高發行審核效率、從嚴把關提升上市公司質量的措施進一步向IPO審核流程的前端延伸。

昨日，證監會官方網站發布兩則“發行監管問答”，就IPO申請的反饋回復時間、中止審查、恢復審查、終止審查等有關事項作出明確規定，同時更新了對IPO預先披露材料報送等相關事項的要求。

根據新發布的監管問答，IPO審核過程中發行人及保薦機構須嚴格按照時限要求回復反饋意見，否則將被依法采取相應措施；發行人的申請自受理后至通過發審會期間，若發生八類情形將中止審查；IPO申請文件中記載的財務資料已過有效期且逾期3個月未更新的，直接終止審查。再融資發行審核申請也將參照IPO審核的要求執行。

嚴格反饋回復時限要求

證監會昨日新發布的發行監管問答，對發行人及保薦機構對證監會審核反饋意見的回復時間作出了明確、細致的規定。

包括：發行人及保薦機構須在證監會第一次書面反饋意見發出之日起1個月內提交書面回復意見；須在證監會第二次書面反饋意見、告知函發出之日起30個工作日內提交書面回復意見；須在證監會書面反饋意見公示之日起10個工作日內將上會材料報送至發行部。

對于這些時限要求，發行人確有困難的可以申請延期，但若逾期時間較長，且未說明理由或理由不充分的，發行監管部門將視情節輕重對發行人及保薦機構依法采取相應措施。

與此同時，證監會還明確了保薦機構提交預先披露材料的時點，包括：須在向證監會提交首發申請文件時，一并提交預先披露材料；須在報送上會材料的同時，報送預先披露更新材料。發行部在發行人預先披露更新后安排初審會。初審會結束后，以書面形式將需要發行人及其中介機構進一步說明的事項告知保薦機構。

按照要求，在發審會召開前，相關保薦機構須持續關注媒體報道情況，并主動就媒體報道對信息披露真實性、準確性、完整性提出的質疑進行核查。

出現八類情形IPO將中止審查

此次發布的發行監管問答，對現行IPO中止審查的各類情形進行了全面梳理。發行人、發行人控股股東或實控人、中介機構、中介機構簽字人員等的不當行為都可能觸發中止審查條件。

具體而言，發行人申請自受理后至通過發審會期間，發生如下情形將中止審查：

發行人或發行人的控股股東、實際控制人因涉嫌違法違規被證監會立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案；

發行人的保薦機構、律師事務所等中介機構因首發、再融資、并購重組業務涉嫌違法違規，或其他業務涉嫌違法違規且對市場有重大影響被證監會立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案；

發行人的簽字保薦代表人、簽字律師等中介機構簽字人員因首發、再融資、并購重組業務涉嫌違法違規，或其他業務涉嫌違法違規且對市場有重大影響被證監會立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案；

發行人的保薦機構、律師事務所等中介機構被證監會依法采取限制業務活動、責令停業整頓、指定其他機構托管、接管等監管措施，尚未解除；

發行人的簽字保薦代表人、簽字律師等中介機構簽字人員被證監會依法采取市場禁入、限制證券從業資格等監管措施，尚未解除；

對有關法律、行政法規、規章的規定，需要請求有關機關作出解釋，進一步明確具體含義；

發行人發行其他證券品種，導致審核程序沖突；

發行人及保薦機構主動要求中止審查，理由正當且經中國證監會批準。

若發行人IPO申請文件中記載的財務資料已過有效期且逾期3個月未更新，將被直接終止審查。

在此基礎上，新發布的發行監管問答還要求，若觸發中止審查條件，發行人、保薦機構及其他相關中介機構須在獲知后2個工作日內主動提交中止審查申請。如果發現知而不報，發行監管部門將視情節輕重依法采取相應措施。

根據問答，發行人中止審查事項消失后，發行人及中介機構可在5個工作日內提交恢復審查申請并履行規定程序?；謴蛯彶楹?，發行部按照發行人申請的受理時間安排其審核順序。

明確中介機構更換程序及復核要求

證監會新發布的發行監管問答，也針對發行人更換中介機構或中介機構簽字人員的情況作出要求，并明確了需要中介機構履行復核程序的情形。

按規定，發行人更換保薦機構的，除保薦機構存在被立案調查或者執業受限等情形以外，均需重新履行申報及受理程序；發行人更換律師事務所、會計師事務所、資產評估機構的無需中止審查；發行人更換簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會計師、簽字資產評估師的無需中止審查。

監管問答列明需要中介機構履行復核程序的情況包括四類：

一是發行人保薦機構等中介機構因首發、再融資、并購重組業務涉嫌違法違規被立案調查或司法偵查，尚未結案擬申請恢復審查的；二是發行人的中介機構或中介機構簽字人員涉嫌違法違規被立案調查、被司法偵查、或執業受限，更換相關中介機構或簽字人員后擬申請恢復審查的；三是發行人中介機構最近6個月內被證監會行政處罰的；四是發行人的簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會計師、簽字資產評估師最近6個月內被證監會行政處罰的。

明確新老劃斷要求

證監會昨日發布的兩則發行監管問答均自發布之日起實施，舊有規定同時廢止。證監會明確，監管問答發布的12月7日尚處于中止審查狀態企業，如果不屬于新監管問答規定的中止審查情形，證監會將在10個工作日內恢復審查。

此外，截至昨日，證監會第一次書面反饋意見發出已超過3個月，但未提交書面回復意見的；證監會第二次書面反饋意見、告知函發出已超過30個工作日，但未提交書面回復意見的，發行人及保薦機構應當在10個工作日內補充提交。

10個工作日內未補充提交，且未說明理由或理由不充分的，發行監管部門將視情節輕重對發行人及保薦機構依法采取相應措施。

截至昨日，自通知之日起已超過30個工作日未報送上會材料的，發行人及保薦機構須在10個工作日內補充報送。未按期補充報送且未說明理由或理由不充分的，發行監管部門將視情節輕重對發行人及保薦機構依法采取相應措施。

(來源：搜狐財經)